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盈富泰克创业投资有限公司
来源:  发布人:金胜投资  发布时间:2012-03-07 16:15

· 公司简介

盈富泰克创业投资有限公司成立于20004月。公司由十家大型信息产业企业集团出资设立,从事电子信息产业的基金管理、创业投资和咨询服务;接受信息产业部委托,管理国家电子信息产业发展基金;受国家发改委、财政部委托,开展国家产业研究与开发资金试行风险投资工作及参股设立创业投资基金工作。

· 公司宗旨

通过专业化管理、个性化服务、商业化运作,架起联接创业企业和金融资本的桥梁,推进中国信息技术的产业化。

· 公司理念

诚信合作、开拓创新、稳健高效、争创一流。

· 公司优势

长期专注于信息产业的投资经验和专业团队与科研机构、企业家、国内外投资银行的广泛联系国家电子信息产业发展基金的成功动作经验市场拓展和企业管理的经验与能力。

公司以向农工子弟学校捐款庆祝十周年纪念日   

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2010420,我公司迎来了十周年纪念日。在这个值得纪念的日子里,公司组织员工参观了北京百年农工子弟职业学校(百年职校)并向学校捐款10万元人民币。百年职校是中国第一所民办免费职业教育学校,以农工贫困子弟为主要招生对象,秉承“教育照亮人生,技能立足社会”的校训,为建立和谐社会进行了积极的探索。

 

活动相关图片:

 

 

与百年职校学生交流。

 

 

在荣校长带领下参观百年职校。

 

 

向百年职校捐款。

 

 

与百年职校教职员工交流。

 

 

公司领导与百年职校教职员合影。

 

 

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“盈富泰克模式”全解密   

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2007-08-28 来源:21世纪经济报道

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随着816日发改委等部委发文表态"产业技术研发资金试行创业风险投资"以来,7年来一直保持低调风格的盈富泰克创业投资有限公司(Infotech,以下简称"盈富泰克")变得异常瞩目。

 

此前,外界对盈富泰克的了解仅限于此:信息产业部电子信息产业发展基金的管理者,1999年以创业投资的模式投资中星微电子1000万元,2005年中星微登陆纳斯达克后,获得20余倍的回报。

 

中星微上市后,包括信息产业部、国家发改委、科技部、财政部等在内的部委,专门就盈富泰克的模式进行了分析和研究。今年2,还专门就盈富泰克的成功模式召开成果报告会,肯定了盈富泰克的"政府创投VC模式"的试点经验。而几部委发文推广"国家创业投资模式",更是对盈富泰克模式的一种高度认同。

 

"我们跟其他创业投资公司一样,都是以风险投资形式获得回报。"8月25,盈富泰克总经理刘廷儒首度面对媒体,"我们投的另一家公司广电运通(002152.SZ)刚刚在A股上市,跟中星微一样,回报都超过了25倍。"

 

广电运通是电子信息产业基金支持的第二家上市企业,今年813日在国内A股上市,发行价16.88,如今股价已超过80元。

 

据刘廷儒介绍,2006年底,盈富泰克所管理的电子信息产业基金共投资了24家企业,投资金额2.66亿元,在未来的18个月内,还有5-6家企业将在国内外上市。

 

而来自权威渠道的消息称,国家发改委有关政府基金托管机构的招标已经落定,作为第一个成功试点的政府创投基金,盈富泰克成为中标者之一。

 

"硅谷+以色列"模式

 

事实上,电子信息产业发展基金早在上世纪80年代就已经设立,当时有关部门每年拿出1亿元资助高新技术企业的发展。

 

此后,国家在1985年成立了中国新技术创业投资公司(简称"中创"),但是经过十多年的发展,中创背离了创业投资的路子,成为一个涵盖证券、投资、房地产等业务的金融百货公司,最终严重亏损,1998年被国务院下令关闭。

 

几乎与此同时,国内高科技园区也纷纷设立风险投资公司,本意是支持高科技公司,但在运作上没有摆脱政府管理的模式,投入产出比不高。

 

此后,国内创业投资基金发展陷入停滞,而外资风险投资公司则伺机进入,并以投资互联网为开端,掀起了国内创业投资的第一波高潮。

 

刘廷儒称,19998月的全国科技大会后发布了<中共中央国务院关于加强技术创新,发展高科技,实现产业化的决定>,"这直接促进了盈富泰克的成立。"

 

恰在此时,时任中国科协主席的周光召介绍海外归国创业的邓中翰到电子信息产业发展基金,当时还是信息产业部官员的刘廷儒是这个项目的直接负责人。

 

"当时信息产业部正在考察美国和以色列的高科技创业投资模式,发现以色列由国家出一部分钱来首先资助创业企业,然后引导其他资金进入的模式很适合我们当时的情况,而采用美国硅谷的风险投资模式非常有效率,于是信息产业部决定在邓中翰的中星微项目上做试点,综合采用这两种模式。"刘说。

 

1999,信息产业部决定给中星微电子公司投入1000万元资金,不再采用以前的无偿资助模式,而是交给一个专门设立的投资公司以公司化、市场化方式运作,并且要求有回报。

 

"在此之前,政府从来没有把钱投给个人,有人担心这1000万元被卷跑了怎么办?"刘廷儒告诉记者,"当时信产部有关领导表态,这个事情我们一定要试,项目成功就是好事,只要这1000万元用于这个项目了,也算是推动了集成电路的产业进步。"

 

20004,盈富泰克正式成立。这是一个完全独立的企业法人,最初的发起人为四家电子信息产业集团——中国电子信息产业集团、普天集团、彩虹集团和长城集团,每家出资500万元。此后,熊猫电子集团有限公司、广州无线电集团有限公司、海信集团有限公司、深圳创维-RGB电子有限公司、云南南天电子信息产业股份有限公司、中国电子信息产业发展研究院相继加入,成为该公司股东。

 

"盈富泰克的设立就是为了区别政府直接投资,所以一开始就跟信息产业部没有直接隶属关系,我们所有工作人员的人事档案关系也都转到了人才市场。"刘廷儒说,这是为了实现彻底的市场化、企业化运作,并为政府创投的VC模式做试点。

 

在投资中星微公司后,盈富泰克将加拿大鲍尔太平洋创业投资基金介绍给中星微,资金匮乏的中星微获得了350万美元的第二轮风险投资。与此同时,盈富泰克随之进行了海外架构的设立。

 

目前,盈富泰克管理着三个基金:一个是进入到第二个管理周期的电子信息产业发展基金;一个是发起人单位共同募集的自有资本金;还有一个是2006830日从海外募集7500万美元设立的盈富泰克太平洋创业投资基金。

 

6年投资24家企业

 

刘廷儒介绍,盈富泰克成立之初,公司与电子信息产业发展基金订立了协议,每年从电子信息产业发展基金中拿出10%交给盈富泰克管理和投资,5年为一个周期。

 

盈富泰克的管理和运作跟其他风险投资机构并无太大区别——按照国内风险投资机构的惯例,管理公司获得基金管理费的2%-3%,并在获得项目的超额收益后,分得20%的收益。

 

而作为政府创投基金的管理者,盈富泰克和其他的风险投资区别有三:首先,盈富泰克负责寻找和评估项目,最终是否投资、投资金额多少则由政府部门决定;其次,政府基金的投资范围限定在电子信息领域,不能投资传统的行业;此外,政府创业投资一般支持初创企业,并帮忙引来其它风险投资商,原则上不控股。

20061231,盈富泰克共投资24家企业,总计投资2.66亿元,集中在集成电路、元器件新材料、软件和应用系统,在地域上则集中于北京、天津、上海等科技相对发达地区。

"我们保持着非常谨慎的投资速度,基本上一个季度投一个。"刘介绍,在为电子信息产业发展基金寻找项目时,其主要看三种企业和管理者——其一是国企改制后的企业,其二是大学或者研究所出来的人创建的企业,其三是海归创业者。

以广电运通为例,该公司母公司广电集团曾连年亏损,而作为一家高科技公司,广电运通获得支持有限,盈富泰克2003年对其投资2000万元,今年上市后获得超过25倍的投资回报。

"还有上海的新傲科技,是由中科院上海微系统研究所出来的人员创立的,目前是国内唯一的SOI(绝缘体上的硅)材料生产基地。"

【相关】  刘廷儒:我们和政府是合同关系

<21世纪>:在管理电子信息产业发展基金的过程中,会不会受到政府部门的干涉?

刘廷儒:信息产业部和财政部一直给我们充分授权,该管的管,不该管的不管。我们是市场化运作的企业,投资完全独立自主,不会因为领导打个招呼就投资了。当然,我们很多项目都是他们推荐的,但是没有一个项目说我们必须投。事实上,投资的后期全是我们自己去谈,完全按照商业规则去谈。

<21世纪>:你们具体的投资决策方式如何?

刘廷儒:作为管理者,我们首先去寻找可能投资的公司,对其进行商业模式、法律、团队等尽职调查,认为符合我们的投资标准,我们就会形成一个文件,上报到电子信息产业基金的管理机构——信息产业部和财政部,最后由政府管理部门来决定投还是不投,投多少。政府的文件下达以后,我们具体执行。

整个流程中,我们的意见是最主要的。不过,政府的资金有特殊性,需要有特定的审批和监管渠道,不像别的风险投资商及各合伙人一开董事会就能够决定。

<21世纪>:你们和信息产业部等政府部门如何分工?

刘廷儒:政府部门和我们的关系非常清晰,政府就是基金的投资者,所有被投资企业的管理事宜都由我们负责,政府同我们进行项目发展的沟通,双方是一种合同的关系。

<21世纪>:管理政府的产业发展基金有压力吗?

刘廷儒:当然有。我们是一个在市场上生存的企业,必须靠自己的眼光和实力来证明自己。寻找成功的项目是未来我们生存的根本,因为我们还要发展自己的基金。所以,我们在选择投资项目上非常谨慎,力争成功率和效果。至今为止,我们只有一个失败案例。

<21世纪>:因为你们的成功,目前全国各地都在上马创业引导基金,你有什么看法?

刘廷儒:我觉得有点太热了。国内真正合格的创业投资人才还是太少,如果把钱交给一些不负责任的人,将来会出问题,最后可能会把这个行业都给糟蹋了。

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广电运通上市   

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广州广电运通金融电子有限公司(广电运通:002152)是公司受信息产业部委托,用电子信息产业发展基金支持的第二家上市企业,于2007813日在国内A股上市,发行价16.88元,回报超过了25倍。此外,天水华天微电子有限公司也将于近日登陆深圳中小企业板。

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下一站 纳斯达克:中星微IPO之后的资本推手   

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2005-12-14 来源:互联网周刊

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细分市场的独特定位和不凡的四轮融资经历,使中星微的上市过程既充满曲折又理所当然

1115,这家位于中关村专攻数字多媒体的芯片设计企业正式在纳斯达克股票交易市场挂牌交易。霎时间,中星微笼罩在一片光环与喧嚣之中。

然而,中星微股价在开盘首日即窄幅下跌。当《互联网周刊》向中星微董事长邓中翰问及如何看待首日股价表现时,邓中翰回答说:“从企业和老股东的利益出发,希望发行价定得高些,这样同样的股份稀释就能募集到更多的资金。但过高的发行价又会影响到新投资者的积极性。我认为,上市后的股价当天涨跌在20%的幅度以内都属正常。”

 

新“中国概念股” 亮相

作为第25家在纳斯达克上市的中国企业,中星微与“前辈”们稍有不同的是,它并非搭乘美国投资者比较容易接受的“Copy to China”模式,从某种意义上讲,中星微更多地强调它的“中国”属性。对此,美国人心中的疑问以一种相当直接的方式递给了邓中翰。那是在中星微挂牌交易两天之后,当时邓中翰被邀请参加纳斯达克闭市敲钟庆典,美国CNBC的一位记者问他:“你们有没有核心技术,有没有知识产权?”美国人绕过有关公司和产品的问题,直接问及“知识产权”,这多少有些出乎邓中翰意料之外。不过,他的回答是肯定的。

事实上,中星微在其所在的细分市场处在绝对领先的位置。邓中翰说:“中星微的芯片都是自主开发的,拥有500多项专利,包括几十项美国专利,从来没有在知识产权方面出现过任何问题。我们在很多市场上打败了竞争对手,并大量打入索尼、三星等一线品牌;Sigmatel等公司一直想进入手机市场却未成功,而我们已经进入了手机市场。”

中星微的到来,是对美国人头脑中“中国概念股”观念的一次更新。 “美国人习惯认为中国只能出制造业公司,或者是服务业公司(网络公司被认为是服务业公司的一类),而掌握核心技术的中国设计和技术公司,在他们看来还是新生事物。” 中星微副总裁、共同创始人之一的张辉指出,“不过,我们的到来,正在改变这一印象。”

 

特殊的首笔“创投”

与中星微做为新“中国概念股”的闪亮登场同样引人瞩目的,还有它在私募融资时的独特经历。从开始成立到上市,中星微一共进行四轮融资。

对中星微而言帮助最大的,也是最为重要的投资方是来自信息产业部的基金。当初,中星微几位创始人携有领先的低功耗数字多媒体芯片技术,而且有着国外名校和著名公司的技术任职背景,按说应该顺理成章地在硅谷创建公司,而他们却选择了回国创业。

凑巧的是,当时信产部正在讨论如何以硅谷模式建立一种新型的中国芯片设计公司,并且信产部正好拥有由财政部划拨用于扶植高新技术企业的资金,总额1亿元人民币。

当时的接触对双方都有利。一方面,当时中星微希望信产部能够按照硅谷模式作为创业投资方投资企业,但是在企业具体经营管理上除非必要不要干涉太多;另一方面,当时包括信产部在内的政府有关部门,也正在探索扶植高新企业的新模式。“这种讨论正好发生在国家的‘908’和‘909’工程之后。”知情人士介绍,“在‘909’工程中,国家投资了5亿美元,但是效果并不好,单靠自己人做不出来,后来只得跟日本NEC合资了。不过,当时政府直接运作创投基金也是有风险的,所以信产部非常谨慎。”

正是由于有此背景,经过反复考虑,双方最终决定由信产部按照创业投资的方式向中星微注资1000万元。虽然是采用创投的方式运作,但是最开始的时候,信产部的表现还是相当谨慎。

盈富泰克(Infotech)创投正是信产部后来为了管理所投基金而专门在开曼设立的一家投资公司,它所管理的基金中就包括了信产部最初投向中星微的1000万元。

现在担任盈富泰克创业投资公司总经理的刘廷儒,当时是这个项目的直接执行人。那时候,他还在信产部当处长。他说:“信产部支持中星微的1000万元,与以往的政府扶持高科技企业的方式有所不同。这笔资金是政府按照创业投资方式运作的一个试点。”

作为政府资金的管理者,刘廷儒透漏的一个细节或许能够最大限度地发挥人们的想象力。他说:“虽然我们开始占了相当大的股权,但是在中星微以后的融资过程中,凡是新引进的投资者所稀释的都是我们的股权,管理层的股权并没有动。这样就保持了对管理层的激励。”在中星微经过四轮融资稀释之后,这笔来自政府的创投还占10.9%的股份。

 

后继的三次融资

拥有政府“创投”的好处除了可以让中星微时刻了解政府的产业政策、获得税收等优惠之外,还可以像普通创投接触新的融资渠道。

“有段时间,中星微从信产部所融的资金快花完了,后来已经非常紧急,这时候他们必须又找到一笔投资才渡过难关。”这笔“非常紧急”的创业投资来自于加拿大鲍尔太平洋创投,而它正是通过政府人士介绍过来的。

“加拿大鲍尔太平洋创投当时想了解政府对待芯片等高新产业政策,和我们建立了联系。”后来正是在刘廷儒的引荐下,鲍尔太平洋和正为资金匮乏发愁的中星微见了面。鲍尔太平洋当时仔细分析了中星微的情况,尤其对其中存在以创投方式运作的政府资金的情况非常感兴趣。最终,他们决定往中星微注资350万美元。这就是中星微所获得的第二轮融资。

企业的成长壮大直至上市正如孩子的长大,需要不断地注资哺育。刘廷儒介绍说:“中星微在完成其第二轮融资之后,后来又融了一轮。”不过,在这一轮的融资中,扮演重要角色的大多数是私募资金和富士康集团等。

最后一轮投资是美国General Atlantic Partners 与日本富士通等公司的企业策略投资,一共大约在2500万美元左右。在此之后,中星微凭借自己的业绩已经超越了其业务的盈亏平衡点。

与中星微引入此前后四轮创业投资几乎同时,它先后发布了拥有自主知识产权的“星光一号”、“星光二号”、……、“星光五号”等数字多媒体领域的系列芯片。这些居于同业界最先进技术的芯片让其占据了绝大部分市场份额,在世界计算机图像输入芯片市场上甚至占有了60%以上的份额。来自中星微公司招股说明书的信息显示,该公司去年的总销售额为5000万美元,而今年上半年就已经达到了4000万美元。

作为创业资本循环和企业发展的重要一环,让早期哺育中星微的VC拥有完善的退出机制无疑是非常重要。由于受到上市条款中有关“禁售期”的限制,作为最早机构投资者,“信产部基金只卖出其手中股票的10%”,刘廷儒说。

不过,这10%的股份已经足够收回当年信产部投入的1000万元资金。

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信息产业部娄勤俭副部长在盈富泰克公司调研时强调做好电子发展基金投资业务   

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《中国电子报》20051213日讯 近日,信息产业部娄勤俭副部长与财政部经济建设司张学文副司长一行,就政府如何鼓励信息技术自主创新到盈富泰克创业投资有限公司进行专题调研。

在听取了公司的工作汇报后,娄勤俭对盈富泰克公司五年来所取得的成绩给予了肯定。他指出,党的十六届五中全会通过的《关于制国民经济和社会发展十一五规划的建议》,把增强自主创新能力作为科学技术发展的战略基点和调整产业结构和转变增长方式的中心环节。我国电子信息产业已具备相当规模,但核心技术开发能力、控制能力不足,大力支持和鼓励信息技术自主创新,是信息产业"十一五"规划的重点。在财政部、信息产业部的严格监管下,运用电子发展基金开展创业投资试点,开创了运用政府资金引导企业进行自主创新的有效途径。电子发展基金投资业务开展五年来,在带动社会投资、吸引海外留学生回国创业和探索信息技术创新体制等方面起到了重要作用,得到了党和国家领导人的充分肯定。要在总结经验的基础上进一步完善电子发展基金投资的管理制度,在确保国家财政资金的安全基础上,不仅要考虑经济效益,也要考虑社会效益,继续做好电子发展基金投资业务。

 

盈富泰克创业投资公司是在财政部和信息产业部的推动下,由中国电子信息产业集团公司等十家大型电子企业共同投资设立的创业投资机构。受信息产业部电子信息产业发展基金办公室委托,盈富泰克创业投资公司负责管理电子发展基金投资业务。